Der CBDC der ostkaribischen Zentralbank könnte China im Jahr 2020 den Rang ablaufen

Der Wettlauf um die digitalen Währungen der Zentralbanken läuft schon seit einiger Zeit, und da die Entwicklung des digitalen Yuan aufgrund der Coronavirus-Pandemie möglicherweise verschoben wurde, könnten andere Länder China schlagen.

Vor fast genau einem Jahr unterzeichneten die ostkaribische Zentralbank und Bitt Inc. – ein Finanztechnologieunternehmen mit Sitz in Barbados – einen Vertrag über die Durchführung eines blockkettenbetriebenen CBDC-Pilotprojekts innerhalb der ostkaribischen Währungsunion, einer Organisation, der Anguilla, Antigua und Barbuda, Dominica, Grenada, Montserrat, St. Kitts und Nevis, St. Lucia sowie St. Vincent und die Grenadinen angehören.

Im Laufe dieses Jahres wird das Projekt in seine zweite Phase eintreten und in eine sechsmonatige Einführung in der gesamten ostkaribischen Region übergehen. Bedeutet das, dass die ECCB China und andere wichtige Teilnehmer am CBDC-Rennen überholt hat?

“Keine akademische Übung”

Die ursprüngliche Ankündigung erfolgte am 6. März 2019, etwa zwei Wochen nach der Unterzeichnung des Vertrags durch die ECCB und Bitt. Gemäß der Erklärung beinhaltete das CBDC-Pilotprojekt eine sicher geprägte und ausgegebene digitale Version des ostkaribischen Dollars, die als DXCD bezeichnet wurde und in allen von der ECCB kontrollierten Gebieten freigegeben werden sollte.

Das DXCD sollte für finanzielle Transaktionen zwischen Verbrauchern und Händlern, einschließlich Peer-to-Peer-Transaktionen, verwendet werden und über Smartphone-Geräte verfügbar sein. So könnte beispielsweise eine Person in Anguilla das DXCD sicher von ihrem Smartphone aus an jemanden in Grenada senden. In der Pressemitteilung hieß es, dass solche Transaktionen angeblich nur Sekunden dauern und keine Gebühren anfallen würden.

Der Gouverneur des ECCB, Timothy N. J. Antoine, betonte damals, dass das ECCB – im Gegensatz zu früheren Forschungen und Experimenten des CBDC – mit dem Projekt besonders ehrgeizig sei:

“Dies ist keine akademische Übung. Der digitale EC Dollar wird nicht nur die weltweit erste digitale Währung als gesetzliches Zahlungsmittel sein, die von einer Zentralbank in Blockkettenform ausgegeben wird, sondern dieses Pilotprojekt ist auch eine Live-Einführung des CBDC mit Blick auf eine mögliche stufenweise öffentliche Einführung”.

Nach der Unterzeichnung des Abkommens nahm die ECCB das DXCD-Pilotprojekt in Angriff. Es gab zwei vorgegebene Phasen: Entwicklung und Test, gefolgt von der Einführung und Implementierung in den Pilotländern für etwa sechs Monate. Obwohl die erste Phase ursprünglich nur etwa 12 Monate dauern sollte, teilte die ECCB dem Cointelegraph mit, dass die Einführung erst zwischen Juni und Dezember erfolgen würde.

Was den technischen Aspekt betrifft, erklärte ein Sprecher von Bitt gegenüber Cointelegraph, dass das ECCB-Projekt auf Hyperledger Fabric basiert, fügte aber hinzu, dass “unsere Architektur es ermöglicht, dass unsere Lösung blockkettenunabhängig ist”.

DXCD: Ein Finanzinstrument zur Vernetzung der EGKS-Staaten

Wie ein Vertreter der ECCB gegenüber Cointelegraph erklärte, ist die Begründung für einen digitalen EC-Dollars “um die politischen Ziele der finanziellen Eingliederung, der Wettbewerbsfähigkeit und des Wirtschaftswachstums zentriert”. Der Strategieplan 2017-2021 der ECCB zielt darauf ab, “einen starken, diversifizierten und widerstandsfähigen Finanzsektor zu gewährleisten”, den Bargeldverbrauch innerhalb der ECCU um 50% zu reduzieren und “die wirtschaftliche Entwicklung unserer Mitgliedsgebiete aktiv zu fördern”.

Die Methode der Ausgabe und Einlösung des DXCD werde dem konventionellen Prinzip der Schaffung von Zentralbankgeld folgen, fügte der Sprecher hinzu. Die Finanzinstitute werden das DXCD ähnlich wie den Ankauf von EG-Banknoten und -Münzen “ankaufen” und ihren Kunden zur Verfügung stellen.

Allerdings sei Bargeld nach wie vor das am besten zugängliche Zahlungsmittel im EGKU, sagte der Beamte gegenüber dem Cointelegraph, weshalb die Wirtschaft im EGKU überwiegend auf Papier basiert. Das DXCD-Pilotprojekt wird seinerseits eine “sicherere, billigere und schnellere Plattform für EG-Zahlungen und Überweisungen mit dem EGKU bieten”.

Aber ist eine digitale Zentralbankwährung tatsächlich der effizienteste Weg, die lokale Wirtschaft zu modernisieren? Einige Spezialisten sehen von solchen Annahmen ab. John Kiff, ein hochrangiger Experte für den Finanzsektor beim Internationalen Währungsfonds, erklärte gegenüber Cointelegraph, dass das Artikel IV-Auswahlpapier des IWF zu diesem Thema darauf hindeutet, dass die Jury noch immer nicht zusammengesetzt ist und dass die Mitarbeiter des IWF den Bemühungen weiterhin skeptisch gegenüberstehen. Er fügte hinzu:

“Der SIP stellt fest, dass die ECCB stattdessen (oder zusätzlich zur Pilotierung des DXCD) die Bemühungen zur Verbesserung des traditionellen Zahlungssystems fortsetzen könnte, um das Ziel der Modernisierung ihres Zahlungssystems zu verfolgen. In dieser Hinsicht erkennt das Papier an, dass ein CBDC in der ostkaribischen Währungsunion möglicherweise nicht so potentiell überflüssig ist wie in einer größeren Wirtschaft, in der ein CBDC als überflüssig gegenüber dem bestehenden E-Geld oder mobilen Zahlungsdiensten des privaten Sektors angesehen werden könnte.

Kiff fügte auch hinzu, dass das Papier entscheidend darauf hinweist, dass die ECCB, wenn sie mit dem DXCD-Pilotprojekt weitermacht, einen vorsichtigen Ansatz verfolgen und eine umfassende Kosten-Nutzen-Analyse des vorgeschlagenen Ökosystems durchführen sollte, bevor sie es in Angriff nimmt.

Das DXCD sieht ähnlich aus wie der Bahamas-Sand-Dollar, sagen Experten

Im Gegensatz zu den Bemerkungen des Gouverneurs der ECCB könnte der digitale EC-Dollars nicht die “weltweit erste digitale Währung als gesetzliches Zahlungsmittel sein, die von einer Zentralbank in einer Blockkette ausgegeben wird”. Der bekannteste Teilnehmer am CBDC-Rennen ist die People’s Bank of China, die laut Medienberichten bereits im Januar die Entwicklung der obersten Schicht und die Tests des digitalen Yuan erfolgreich abgeschlossen hat.

Kiff bemerkte jedoch, dass die Fortschritte der PBoC mit ihrem CBDC möglicherweise überschätzt worden seien. Die letzte öffentliche Ankündigung der chinesischen Zentralbank über den digitalen Yuan erfolgte im August 2019, als sie erklärte, dass sie “die Forschung und den Fortschritt der digitalen Währung der chinesischen Zentralbank beschleunigen” werde, und im November 2019, als sie Gerüchte über die bevorstehende Einführung der digitalen Währung dementierte. Darüber hinaus könnte die Coronavirus-Pandemie – die ihren Ursprung in China hat – die Produktion des CBDC beeinträchtigt haben. Kiff fügte hinzu:

“Seitdem gab es verschiedene Nachrichtenberichte, die behaupteten, dass ein Pilotprojekt stattgefunden habe oder bald stattfinden würde, aber ich habe keine direkten Beweise dafür gesehen, und ich vermute, dass die Coronavirus-Krise solche Bemühungen zum Stillstand gebracht hat.

Alex Batlin, der CEO der Krypto-Währungsplattform Trustology, stimmte zu, dass “man die Auswirkungen des Coronavirus nicht unterschätzen sollte”. Er fügte hinzu, dass “bisher Berichte darauf hindeuten, dass Chinas Bemühungen auf Eis gelegt sind, da die politischen Entscheidungsträger und das Forschungspersonal isoliert werden müssen”.

Sale Lilly, ein China-Politikanalyst und Professor für Blockchain-Technologien bei der Rand Corporation, einem gemeinnützigen globalen Politik-Think-Tank, bestätigte Cointelegraph, dass das Coronavirus die Entwicklung eines digitalen Renminbi durch die PBoC verzögert hat, obwohl die digitale Erzählung des CBDC während der Pandemie besonders attraktiv zu sein scheint:

“Ich halte es für möglich, dass es eine Hygiene-Erzählung zur Umarmung eines digitalen RMBs (wie E-Pay-Systeme) gibt, aber im Moment hat das Coronavirus, wie die meisten finanziellen und technologischen Anstrengungen Chinas, die Bemühungen wie ein CBDC verzögert, aber nicht gestoppt”.

In jedem Fall ist Batlin der Ansicht, dass Chinas CBDC in Bezug auf die wirtschaftliche Verdrängung weitaus bedeutender sein wird, da es eine Reservewährung mit dem Ziel darstellt, die Dominanz des US-Dollars zu verdrängen. Das sagte Batlin gegenüber Cointelegraph:

“China hat – zusammen mit anderen BRIC-Nationen – kontinuierlich daran gearbeitet, seine Abhängigkeit vom USD zu verringern und seine Währung für den internationalen Handel und die Wirtschaft zu liberalisieren. Wir haben gesehen, wie sich dies mit seinen Offshore-Renminbi-Zentren in Europa und Asien sowie mit einer digitalen Beschleunigung zu einer bargeldlosen Gesellschaft innerhalb von Alipay und WeChat aggressiv gestaltet hat.

Laut Kiff scheint die PBoC zwar “der Spitzenreiter unter den Zentralbanken der großen Währungsländer zu sein”, doch eine Reihe anderer kleinerer Länder – namentlich Uruguay und die Bahamas – scheinen ihr voraus zu sein:

“Uruguay hat sein e-Peso-Pilotprojekt bereits abgeschlossen, das es als sehr erfolgreich bezeichnet (siehe Kapitel 7 dieser Suerf-Publikation), und es wird offenbar überlegt, ob es in Betrieb gehen soll. Die Zentralbank der Bahamas (CBOB) hat ihr Sand-Dollar-Pilotprojekt im Dezember gestartet, und die ECCB plant, ihr Pilotprojekt in Kürze zu starten.

Kiff argumentierte, dass – basierend auf den öffentlich zugänglichen Informationen – das ECCB-DXCD-Projekt dem Bahamas-Sand-Dollar sehr ähnlich sieht, da es auf der blockkettenbasierten Hyperledger-Fabric-Plattform mit Transaktions- und Haltelimits läuft, die mit Know Your Customer, Anti-Geldwäsche-Profilen und Vorschriften zur Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung verknüpft sind. Batlin war der Ansicht, dass die ECCB insbesondere mit dem Sand-Dollar in Konkurrenz zu stehen scheint, was er weiter ausführt:

“Dies könnte Offshore-Gelder dazu bewegen, diese Währung zu verwenden. Es ist auch erwähnenswert, dass der EC Dollar von Natur aus für den Einzelhandel der CBDC bestimmt ist, d.h. er wird an die Öffentlichkeit verteilt werden. Als solche werden die Zwischenhändler verpflichtet sein, den Einzelhandelsnutzern on- und off-ramp Dienste anzubieten.

Laut Piers Ridyard, dem CEO von Radix DLT – einem Anbieter eines dezentralisierten Ledgers ohne Blockkette – ist Singapur der Hauptanwärter für die Ausstellung eines CBDC vor China und für eine bedeutende Auswirkung auf seine Wirtschaft. Er präzisierte, dass die Auswirkungen “auf den Finanzmärkten als ein Abwicklungsinstrument gesehen werden, und nicht auf den Märkten, die den Verbrauchern gegenüber stehen”. Was die karibischen Staaten betrifft, so hält es Ridyard für sinnlos, ihre CBDC-Bemühungen mit größeren Volkswirtschaften zu vergleichen, da die interne Komplexität und die Popularität von Bargeld nicht zu unterschätzen sei. Er fügte hinzu:

“Der Geldtransfer in und aus den karibischen Ländern ist immer noch schwierig und in vielen Fällen Gegenstand von Währungskontrollen. Dies wird den Ein- und Austritt eines jeden CBDC in der Region erschweren, und die dortigen Regierungen werden mit den heiklen Aussichten konfrontiert sein, die Devisen- und Währungsflussbeschränkungen für die neu ausgegebene Währung zu lockern oder ihre Handelspartner und größeren Unternehmen zu zwingen, weiterhin mit dem US-Dollar oder Euro über Banküberweisungen außerhalb der Insel zu arbeiten, wie sie es derzeit tun.

Damit sich dies an der Basis auswirken kann, müssen große Teile der Inselwirtschaften von Bargeld auf digitale Zahlungsmethoden umstellen, fügte Ridyard hinzu. Es könnte länger dauern als der tatsächliche Zeitrahmen für eine CBDC-Freigabe, da es “eine Verhaltensänderung erfordert, die in der Regel länger dauert als die Technologieänderung”.

“Dies ist kein Wettrennen”

Trotz des Hype um die CBDCs und Stablecoin, der durch das Libra-Projekt von Facebook ausgelöst wurde, scheinen die ECCB und Bitt keine Eile zu haben. “Dies ist kein Rennen”, sagte ein Sprecher von Bitt ausdrücklich per E-Mail gegenüber Cointelegraph:

“Die ECCB war sicherlich die erste, die ihren CBDC-Piloten ankündigte. Bitt und das ECCB-Team konzentrieren sich darauf, den DXCD-Piloten richtig zu machen, und nicht darauf, irgendwelche Rennen zu gewinnen”.

Derzeit befindet sich das Pilotprojekt noch in der Testphase. Ein Vertreter von Bitt ging jedoch noch weiter und gab eine Schätzung für das Veröffentlichungsdatum ab, wobei er sich der Erklärung der ECCB anschloss, dass das Projekt nicht verschoben worden sei:

“Das Projekt liegt derzeit im Zeitplan, wobei alle DXCD-Anwendungen, die sich derzeit in der Testphase mit ausgewählten Interessengruppen befinden, vor unserem geplanten Start im Juni 2020 getestet werden.

Inzwischen gibt es in der Region mehr kryptopositive Veränderungen. Letzte Woche kündigte die von der ECCB gegründete Eastern Caribbean Securities Exchange eine Partnerschaft mit der in Kanada ansässigen Firma Blockstation – einem Anbieter von Marktplätzen für digitale Vermögenswerte – an, um den Handel mit Wertpapier-Token-Angeboten, Bitcoin (BTC) und Ether (ETH), zu testen.